Годовой отчет 2015

English Контрастная Версия Центр загрузки Центр связи с инвесторами www.metalloinvest.com

Годовой отчет 2015

Четыре фактора успеха

Наверх

Обзор
результатов

В условиях падения мировых цен на железную руду Компания сохраняет рентабельность по EBITDA на стабильно высоком уровне

В условиях падения мировых цен на железную руду Компания сохраняет рентабельность по EBITDA на стабильно высоком уровне

Обзор финансовых результатов

Несмотря на вызовы, связанные с конъюнктурой мирового рынка железной руды, колебаниями национальной валюты, Компания продолжила демонстрировать устойчивые результаты по ключевым финансовым метрикам.

Павел Митрофанов
Заместитель генерального директора — Финансовый директор ООО УК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»

В 2015 году Компания поддерживала достаточный уровень ликвидности и оптимизировала структуру долгового портфеля. Ряд успешных сделок по привлечению средств на внутреннем и международном рынках капитала позволили компании добиться более комфортного графика погашения займов.

Выручка

В 2015 году выручка Компании сократилась на 31,0 % — с 6 367 млн долл. США в 2014 году до 4 393 млн долл. США. Снижение выручки связано со значительным падением мировых цен на железную руду (на 42 %) и сталь (на 32 %).

В консолидированной выручке Компании на долю горнорудного сегмента приходится 2 089 млн долл. США, или 47,6 % (48,7 % в 2014 году). Снижение выручки данного сегмента на 32,7 % по сравнению с 2014 годом было обусловлено как снижением цен на железорудную продукцию, так и обесценением рубля.

Структура выручки по видам продукции в 2015 году

Структура выручки по рынкам сбыта в 2014-2015 годах

Доля металлургического сегмента в консолидированной выручке Компании составила 48,3 % против 48,1 % в прошлом году. Выручка металлургического сегмента снизилась на 30,6 %, до 2 123 млн долл. США, в результате снижения цен на чугун и стальную продукцию и ослабления рубля.

В 2015 году доля внутреннего рынка в консолидированной выручке Компании выросла до 42,7 % с 41,1 % в 2014 году. На Европу и Ближний Восток в 2015 году пришлось 22,0 % и 16,4 % выручки соответственно. Доля Азии составила 5,8 % выручки.

Себестоимость, коммерческие, общие и административные расходы

В 2015 году себестоимость производства составила 2 275 млн долл. США, или 51,8 % от выручки за период, против 53,1 % в предшествующем году. Снижение данного показателя на 32,7 % по сравнению с годом ранее (3 381 млн долл. США) связано с обесценением рубля и реализацией программы операционных улучшений, направленной на оптимизацию затрат на природный газ, электроэнергию и другие статьи расходов.

В 2015 году коммерческие расходы составили 690 млн долл. США, снизившись на 28,5 % в основном благодаря ослаблению рубля и частичной переориентации поставок железорудной продукции на внутренний рынок в рамках существующих долгосрочных контрактов. Доля коммерческих расходов от выручки составила 15,7 % против 15,2 % годом ранее.

В 2015 году общие и административные расходы снизились на 35,9 %, до 289 млн долл. США. Данные издержки составили 6,6 % от выручки, что немного ниже уровня 7,1 % в 2014 году.


Структура себестоимости продаж в 2014-2015 гг.

Статья расходов, %
2014
2015
Сырье и материалы
45,4
48,2
Расходы на электроэнергию
20,8
18,5
Расходы на оплату труда
18,8
18,9
Амортизация основных средств и нематериальных активов и убыток от обесценения
9,2
8,9
Налог на землю, имущество и прочие налоги
2,5
2,5
Амортизация прав на добычу полезных ископаемых
1,6
1,5
Ремонт и текущее обслуживание
0,4
0,2
Прочее
1,4
1,2

Общие и административные расходы снизились на 35,9 %
 

Рентабельность и чистая прибыль

Показатель EBITDA Компании в 2015 году снизился на 27,0 %, до 1 432 млн долл. США с 1 961 млн долл. США в 2014 году. При этом рентабельность EBITDA выросла на 1,8 п. п. по сравнению с 2014 годом и составила 32,6 %.

Снижение консолидированного показателя EBITDA в значительной степени связано со снижением этого показателя в горнорудном сегменте из-за сильного снижения мировых цен на железную руду. Показатель EBITDA горнорудного сегмента составил 872 млн долл. США, снизившись по сравнению с 2014 годом на 36,2 %, или на 494 млн долл. США. Доля горнорудного сегмента в консолидированном показателе EBITDA также сократилась до 60,9 % против 69,7 % годом ранее.

Доля металлургического сегмента в консолидированном показателе EBITDA в 2015 году составила 27,4 %. Показатель EBITDA этого сегмента также снизился по сравнению с предшествующим годом и составил 392 млн долл. США. Однако снижение было намного меньшим, чем в горнорудном сегменте, что обусловлено снижением цен на сырье для производства стальной продукции. Помимо этого Компания смогла нарастить продажи товарного чугуна и изменила структуру отгрузок стальной продукции.

Чистая прибыль Компании в 2015 году составила 218 млн долл. США против 66 млн долл. США в 2014 году. Несмотря на существенное снижение операционной прибыли, Металлоинвест увеличил чистую прибыль в 3,3 раза — прежде всего за счёт снижения начисленных курсовых разниц по долларовой части долга и сокращения чистых процентных выплат.

Финансовое положение

На 31 декабря 2015 года активы Компании составляли 6 619 млн долл. США (по состоянию на 31 декабря 2014 года — 7 266 млн долл. США). Уменьшение долларовой стоимости активов на 8,9 % в основном обусловлено обесценением рубля.

По состоянию на конец отчетного периода денежные средства и их эквиваленты составили 424 млн долл. США против 550 млн долл. США на 31 декабря 2014 года. Суммарная ликвидность Компании составила 824 млн долл. США, включая краткосрочные депозиты в банках на сумму 400 млн долл. США.

На конец отчетного периода чистый долг Компании снизился до 3 563 млн долл. США против 4 185 млн долл. США в 2014 году. Показатель чистый долг / EBITDA составил 2,49х по сравнению с 2,13х на 31 декабря 2014 года1. Доля долгосрочных кредитов и займов незначительно снизилась до 83,9 % по сравнению с 86,4 % годом ранее.

В 2015 году сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности, составила 952 млн долл. США, что на 29,4 % меньше, чем в 2014 году (1348 млн долл. США).

Сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, составила 987 млн долл. США против 427 млн долл. США в 2014 году. Компания расширила инвестиционные возможности, получив средства от продажи финансовых активов в 2014 году.

Сумма денежных средств, направленных на финансовую деятельность, составила 24 млн долл. США по сравнению с 550 млн долл. США годом ранее. Снижение в основном связано с выплатой дивидендов акционерам в 2014 году.

Программа капитальных затрат

В 2015 году капитальные затраты Компании снизились на 29,9 %, до 417 млн долл. США по сравнению c 595 млн долл. США в 2014 году.

Существенная часть капитальных затрат — 33 млн долл. США или около 7,9 % общей суммы — была направлена Компанией на проект строительства обжиговой машины № 3 на Михайловском ГОКе. В 2015 году этот проект был завершен.

По состоянию на конец года основные капитальные затраты Металлоинвеста приходятся на строительство ЦГБЖ-3 на Лебединском ГОКе. За 2015 год Компания инвестировала в этот проект 161 млн долл. США, или 38,6 % общих капитальных затрат.

Наряду с крупными инвестиционными проектами, в течение 2015 года Металлоинвест продолжал закупку высокопроизводительной техники для развития горно-транспортного комплекса своих предприятий, а также техническое перевооружение и обновление действующих производственных мощностей.

В июле мы заключили соглашение с консорциумом международных банков о предоставлении долгосрочного предэкспортного финансирования в размере 750 млн долл., которое позволит Компании в полной мере выполнить все обязательства по погашениям в 2016 году.

Павел Митрофанов
Заместитель генерального директора — Финансовый директор ООО УК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»

Рентабельность по EBITDA выросла на 1,8 п. п. и составила 32,6 %

Подробнее об инвестиционных проектах Компании

1  При расчете показателя чистый долг / EBITDA краткосрочные банковские депозиты в размере 400 млн долл. США учтены как денежные средства и их эквиваленты.

Наверх

Мой годовой отчет

Страница успешно добавлена